中國郵政儲蓄銀行（Postal Savings Bank of China，簡稱郵儲銀行）是中國大陸第六家國有大型商業銀行，在零售金融領域具有獨特定位。本文將深入探討該行的歷史背景、組織架構、經營理念，剖析其主要業務（特別是儲蓄與房地產金融業務）的規模與特色，比較其與其他國有銀行的差異，並關注其在數位金融上的創新與國際擴張策略。另外，我們也將討論中國郵政儲蓄銀行與台灣市場的可能連結，以及未來面臨的發展趨勢與風險。
歷史沿革與成立背景
中國郵政儲蓄銀行的起源可追溯至 1919年開辦的郵政儲金業務，擁有超過一世紀的歷史。早在成立之初，郵政儲金局就提出了「人嫌細微，我寧繁瑣；不爭大利，但求穩妥」的經營方針，以服務小額存款、確保資金安全為宗旨。1930年，郵政儲金匯業總局成立，被譽為當時的「大眾銀行」。新中國成立後，1950年起郵政儲蓄改為代理模式運營，郵局代中國人民銀行吸收儲蓄存款。然而不久後的1953年，郵政儲蓄業務在大陸被全面停辦，僅保留郵局的匯兌功能。
在經歷數十年的中斷後，1986年中國重新恢復郵政儲蓄業務。當年由郵電部和人民銀行聯合下發通知，在部分城市的郵政網點重新開辦活期和定期儲蓄。郵政儲蓄重新起步後發展迅速，1989年儲蓄存款餘額突破100億元，市場占有率達1.96%；1995年餘額更超過1000億元，成為郵政系統業務中的支柱。但由於當時郵政儲蓄只能存款、不能放貸，大量資金沉澱在央行，引發所謂農村資金「抽血」現象。為解決此問題，政府在2000年代初對郵政儲蓄體制進行改革，2005年7月國務院批准成立獨立的郵政儲蓄銀行。
2007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行有限責任公司正式在北京掛牌成立，註冊資本200億元，由中國郵政集團公司全資持股。成立之初，郵儲銀行即確立了「大型零售銀行、服務三農和中小企業」的差異化定位。隨後幾年，郵儲銀行在監管批准下逐步拓展業務範圍：2008年開始允許開辦對公信貸業務，2009年發行第一張信用卡並推出小額貸款、個人商業貸款和二手房貸款等產品。短短幾年內資產和業務規模迅猛擴張：成立四年後（2011年底）總資產接近4萬億元人民幣，成為中國第六大商業銀行；個人儲蓄存款達3萬億元，擁有9億個銀行賬戶，且不良貸款率僅0.33%，資產品質極佳。
為適應市場和監管要求，郵儲銀行於2012年1月整體改制為股份有限公司，當時註冊資本增至450億元，承接了原有限責任公司的全部資產與負債。隨後，2015年12月郵儲銀行引入包括新加坡淡馬錫、瑞銀集團、加拿大養老金計劃、世界銀行國際金融公司、摩根士丹利、星展銀行、腾讯、螞蟻金服、中國人壽、中國電信在內的10家境內外戰略投資者，共募集資金451億元，佔股16.92%，優化了股權結構。2016年9月，郵儲銀行在香港聯交所主板成功上市（股票代號1658），在當時是全球規模最大的IPO之一。2019年初，經監管機構評估，郵儲銀行被正式納入「國有大型商業銀行」行列，成為與工、農、中、建、交並列的第六家國有大行。同年12月10日，郵儲銀行又在上海證券交易所上市A股。此後，該行進一步加快數字化轉型和專業化經營步伐，朝著體制完善、風控良好的現代商業銀行方向發展。
組織架構與經營理念
中國郵政儲蓄銀行總部設在北京市西城區金融大街3號，由中國郵政集團有限公司控股，是其旗下最核心的金融子公司。截至2024年初，郵政集團持有郵儲銀行約65.2%的股權，為絕對控股股東。其餘股權則由H股流通股股東（透過香港中央結算代理人持有約20%）、中國移動（約6.8%）、中國電信、中國人壽等戰略投資者持有。這種股權結構確保郵儲銀行保持國有控股地位的同時，引入了戰略投資者的國際經驗與技術資源，有助於提升公司治理與經營水準。
組織架構方面，郵儲銀行在全國設立了龐大的營業網絡，包括總行、36家省級分行和數萬家支行網點。值得一提的是，郵儲銀行採用了中國銀行業獨一無二的「自營+代理」網點運營模式：一部分網點由郵儲銀行自行設立經營，另一部分則委託當地郵政公司代理開辦銀行業務。截至2022年6月末，郵儲銀行擁有接近39,600個營業網點，其中約八成為郵政代理網點，僅兩成為自營網點。透過與郵政系統的緊密協作，郵儲銀行的服務網絡深入城鄉各級，在國內銀行中網點覆蓋範圍首屈一指，這使其能服務於廣大偏遠地區和農村客戶，真正體現普惠金融的宗旨。
在經營理念上，郵儲銀行明確自身定位為服務「三農」（農業、農村、農民）、服務中小企業和服務城鄉居民的大型零售商業銀行。該行強調利用郵政網絡優勢，強化內部控制，合規穩健經營，為廣大城鄉居民及企業提供優質金融服務，同時實現股東價值最大化，支持國民經濟發展和社會進步。郵儲銀行的口號「進步與您同步」也體現了其力求與客戶共同成長、服務普羅大眾的理念。由於長期深耕基層市場，該行在內部管理上推行「人才強行」戰略，吸納了大量具備零售金融與科技背景的專業人才進入管理層和技術團隊，員工整體年輕而高素質。郵儲銀行通過完善激勵機制和靈活用人制度，激發組織活力，充分展現作為最年輕國有大行的朝氣與創新精神。
總體而言，背靠龐大的郵政集團與網點資源，秉持服務普惠的經營理念，郵儲銀行在組織架構上形成了獨特的銀郵協同模式，為其各項業務的穩健推進奠定了體制基礎和戰略優勢。
主要業務項目：儲蓄、信貸與企業金融
作為定位於大型零售銀行的機構，郵儲銀行的業務重心以個人金融服務為主，同時逐步拓展公司金融和金融市場業務，形成了全面綜合的銀行業務版圖。以下將分別介紹該行的個人業務、公司業務，以及專門針對「三農」和小微企業的服務。
-
- 個人金融業務：這是郵儲銀行的傳統強項和收入支柱，包括各類存款、貸款、支付結算、銀行卡、理財和電子銀行服務等。郵儲銀行擁有全國最大的個人客戶群體之一。截至2023年底，該行服務的個人客戶數量高達約6.63億戶，管理的個人客戶資產(AUM)規模達15.23萬億元人民幣；其中個人存款餘額約12.49萬億元，個人貸款餘額約4.47萬億元。個人銀行業務對郵儲銀行營收的貢獻率超過七成（2023年佔比約72.91%），是名副其實的大型零售銀行。該行的個人儲蓄產品以活期、定期存款和郵儲國債代理等傳統業務為主，依托遍佈城鄉的網點吸納了海量穩定的儲蓄存款。在個人貸款方面，郵儲銀行提供住房按揭貸款、消費貸款、信用貸款、汽車貸款等多元產品，以滿足居民各類融資需求。尤其針對農村地區和城市社區客戶的小額信貸服務，是該行的一大特色，下文將在「三農服務」部分詳述。郵儲銀行還發行了多款銀行卡產品，包括借記卡和信用卡。截至目前，其信用卡產品線涵蓋年輕客群、商旅人士、聯名卡等多種類型，借記卡發卡量也極為龐大。此外，郵儲銀行不斷發展電子銀行渠道，如手機銀行、網上銀行、微信銀行等，方便客戶隨時隨地辦理轉帳支付、投資理財等業務。總體來說，深厚的客群基礎、充沛的儲蓄資金和廣泛的網點，使郵儲銀行的個人業務保持強勁優勢。
-
- 公司金融業務：自2008年起獲准開辦對公業務以來，郵儲銀行的公司金融業務從零起步，不斷壯大。目前該行已能向企業客戶提供存款、貸款、國內國際結算、票據貼現、現金管理、投資銀行、資金託管、公司理財等全方位金融服務。截至2023年底，郵儲銀行公司客戶數量較上年增長15.58%，連續四年保持兩位數增長，反映越來越多企業開始使用郵儲銀行的服務。公司貸款業務發展迅猛，2023年底公司客戶融資餘額約4.68萬億元，較上年大增26.8%（增加近1萬億元）。在公司存款方面，該行擁有約1.46萬億元人民幣的公司存款餘額。儘管相比四大行，郵儲銀行的對公存貸款規模仍然偏小，但成長速度很快，顯示其正積極拓展企業客戶市場。郵儲銀行的對公業務注重服務中小微企業和地方經濟建設，例如為各地政府的新型城鎮化和基礎設施項目提供融資支持。同時，依託郵政集團「物流+商流」的天然聯繫，該行在供應鏈金融、產業鏈融資等領域也有獨特優勢。此外，郵儲銀行積極發展同業與金融市場業務，開展票據買賣、債券投資交易、同業拆借和外匯買賣等，以提高資金配置效率。整體而言，公司金融雖不是郵儲銀行傳統強項，但近年來在政策支持和市場需求帶動下已成為該行業務新的增長點。
-
- 「三農」及小微企業服務：服務農村地區和小微客戶是郵儲銀行與生俱來的使命。依靠遍布鄉鎮的郵政網點，郵儲銀行深入農村金融市場，針對農戶和小微企業開發了許多普惠金融產品。例如，「郵農貸」系列的小額農戶貸款、針對扶貧和鄉村振興的專項貸款產品，以及各種農業產業鏈貸款，都致力於解決農村地區融資難題。郵儲銀行設立了專門的三農金融事業部，培養「三農」客戶經理隊伍，強化農村地區網格化營銷。截至2023年底，郵儲銀行的個人小額貸款（主要面向農戶和個體工商戶）餘額達1.39萬億元，同比大增22.6%，可見該行在支持小微和農戶方面投放了巨量資金。同時，郵儲銀行還與政府部門合作開展農村普惠金融試點，透過金融知識下鄉、信用村鎮建設等方式，改善農村金融生態。對於小微企業客戶，郵儲銀行提供「小微易貸」「快捷貸」等線上化貸款產品，提高放貸效率，並通過建立小微企業運行指數，跟蹤分析小微經營環境。可以說，服務「三農」與小微的業務不僅是郵儲銀行實現商業可持續的重要領域，也是其踐行社會責任、助力鄉村振興的重要體現。
綜上，郵儲銀行業務涵蓋個人、公司及普惠金融諸多方面。其中零售業務規模龐大而穩定，對公業務後來居上增勢迅猛，普惠金融則特色鮮明支撐政策使命。這種業務結構與該行「貼近社會基層，服務廣大客戶」的市場定位相符合，使其在中國銀行業中形成了明顯的差異化優勢。
財務概況與營運規模
作為國內資產規模排名前列的銀行之一，中國郵政儲蓄銀行近年來的財務表現穩健成長，整體營運規模不斷擴大。截至2024年上半年，郵儲銀行總資產約達16.41萬億元人民幣，較年初持續增長；這一資產體量在全球銀行中位居前列（英國《銀行家》雜誌2024年「全球銀行1000強」排行榜中該行列第12位）。從盈利能力看，2023年全年郵儲銀行實現淨利潤約867億元人民幣，同比保持小幅增長。尤其在2023年第三季經濟下行壓力下，該行前三季度淨利潤仍微增0.22%至758.18億元，顯示出較好的業績韌性。這得益於郵儲銀行堅持量與價、風險均衡發展策略，在資產負債配置和利率定價上精細管理，使得利息淨收入保持穩定成長。
郵儲銀行最突出的財務特點是擁有龐大的存款基礎和穩健的資產質量。截至2023年底，該行負債端的客戶存款總額超過13萬億元人民幣，其中絕大部分為零售存款，存款成本相對低廉，這為其資產端業務提供了充裕且低成本的資金來源。在貸款投放上，由於歷史上受到業務範圍限制，郵儲銀行的貸款佔資產比重曾明顯低於同業，大量資金配置於國債、政策性金融債等安全資產。然而隨著近年對公和零售貸款業務的擴張，該行貸款佔比逐步提高，資產結構更加均衡。截至2023年底，其總貸款餘額約為9萬億元左右（個人貸款4.47萬億，加上對公貸款等），粗略計算貸款佔存款比率約在65-70%區間，仍略低於幾大國有行，但差距已縮小。在資產質量方面，郵儲銀行長期保持較低的不良貸款率。不良貸款餘額近年有小幅上升，但整體不良率仍處於國有行中最低水平之一。截至2023年末該行不良貸款率約0.86%，僅較上年微升0.03個百分點，遠低於國有銀行平均水平。這表明郵儲銀行在風險控制和貸後管理上成效顯著，使其儘管大力拓展農村和小微貸款業務，不良率依然控制在極低水平。
從營運規模的國際排名來看，郵儲銀行已躋身全球大型銀行之列。在2023年《福布斯》“全球企業2000強”榜單中，郵儲銀行名列第27位；2024年《銀行家》雜誌全球千家銀行排名第12位。這些排行體現了其資產、營收、市值等綜合實力的提升。此外，郵儲銀行自2019年起連續被中國人民銀行評定為國內系統重要性銀行，在中國金融體系中具有舉足輕重的地位。資本充足方面，該行近年透過A股上市募集資金、發行二級資本債等方式補充了資本，2024年初核心一級資本充足率和資本充足率均達到監管要求，為業務擴張提供了保障。
總體而言，中國郵政儲蓄銀行的財務狀況以「規模龐大、增長穩健、風險可控」為主要特徵。巨量的存款和客戶基礎奠定了其盈利的根基，審慎穩健的風控策略又保障了資產品質。在經濟週期波動和行業競爭加劇的背景下，郵儲銀行依然維持較強的資產負債表韌性，這也為其進一步服務實體經濟和開拓新業務領域提供了底氣。
房地產金融業務與房屋貸款服務
房地產金融，特別是住房按揭貸款業務，是商業銀行零售業務的重要組成部分。中國郵政儲蓄銀行雖起步較晚，但近年來在房地產金融領域也展現出獨特的發展路徑和市場定位。
在個人房屋按揭貸款方面，郵儲銀行直到2009年才正式開辦相關業務，當年推出了個人住房二手房貸款等產品。相較於四大國有銀行早在1990年代就大規模開展房貸業務，郵儲銀行的住房貸款業務可以說是「後發先至」。憑藉自身龐大的客群和網點資源，該行的房貸業務此後增長迅速。根據統計，截至2023年底，郵儲銀行的個人住房貸款餘額約為2.34萬億元人民幣，在國有六大行中位居第五（僅次於工、建、農、中四大行，略高於交行）。雖然規模不及工行、建行動輒5、6萬億的按揭貸款餘額，但值得注意的是，在近期房地產市場低迷、各行房貸增速放緩甚至負增長的情況下，郵儲銀行的房貸業務依然保持了逆勢成長。2023年該行個人住房貸款餘額逆勢增長3.37%，成為六大行中唯一實現房貸正增長的銀行。這表明郵儲銀行在支持居民剛性及改善性住房需求方面仍積極投入，市場份額穩步提升。
郵儲銀行房貸業務的客群結構和區域布局也具有自身特色。由於該行網點深入三四線城市及縣域，許多農村居民首次購房、農民進城購房的按揭需求都通過郵儲銀行來實現。同時，郵儲銀行也承作了不少政策性住房項目貸款，如各地保障房和棚戶區改造安置房按揭等，在住房普惠金融方面發揮積極作用。面對近年來樓市調控和房貸利率市場化，郵儲銀行積極響應國家政策，下調首套房貸利率，加快存量房貸利率調整工作，以減輕借款人負擔。對於存量首套住房貸款，該行按照規定接受客戶申請利率優惠，並開通手機銀行線上辦理渠道，方便貸戶降低利息支出。在房貸服務方面，郵儲銀行強調線上線下相結合，客戶可透過手機銀行App提交貸款申請，並由當地網點快速審批放款，提升服務效率。
除了個人房貸，郵儲銀行的房地產對公業務相對謹慎小心。該行直到近年才逐步介入房地產開發貸款領域，整體規模在六大行中屬於最小之列。2023年底郵儲銀行對公房地產行業貸款餘額約2531億元，遠低於工行、農行等動輒數千億的水準。這種較低的開發貸款曝險，使郵儲銀行在近年房地產企業債務風險暴露中所受衝擊有限。不過，受行業景氣影響，郵儲銀行房地產對公不良貸款率在2022-2023年有所上升（上升約1個百分點）。幸而該行房地產對公敞口小，風險总体可控。而在個人住房貸款質量方面，郵儲銀行表現出色。截至2023年底，郵儲銀行個人住房按揭貸款不良率在0.37%~0.55%之間，較上年有所下降，是六大行中少數實現房貸不良「雙降」的銀行之一。這反映出郵儲銀行的房貸客群相對穩健，或與其較多佈局於自住剛需貸款、較少涉足投機炒房有關。同時該行對貸後風險管理較為重視，通過加強借款人還款能力審查和抵押品管理，使房貸資產品質保持良好。
總的來說，房地產金融業務已成為郵儲銀行零售版圖中不可或缺的一環。儘管起步晚、絕對規模不算最大，但郵儲銀行透過服務普惠性住房需求和下沉市場實現了房貸業務的穩步發展。在中國房地產市場進入調整期的背景下，郵儲銀行的房貸業務風險整體可控，不良率處於低位。未來，隨著房地產行業逐步邁向「房住不炒」的新常態，郵儲銀行可望繼續憑藉其廣泛客戶基礎，穩健拓展住房金融業務，在支持居民安居和住房消費方面發揮更大作用。
相較於中國其他國有銀行之特色與定位
中國郵政儲蓄銀行作為第六家國有大型商業銀行，與「五大行」（工、農、中、建、交）同為國家隊成員，但在歷史背景、市場定位和業務結構等方面都有鮮明特色。以下從多個角度將郵儲銀行與其他國有行進行比較。
-
- 歷史沿革與體制背景：五大國有銀行多由計劃經濟時期國家專業銀行轉制而來，歷史悠久且早已商業化運營。例如，中國工商銀行源自原人民銀行工商信貸部，建行前身是人民建設銀行，農行最早可追溯至1950年代的農業合作銀行等。而郵儲銀行直到2007年才正式成立，是最年輕的國有銀行。它承襲的是郵政儲蓄體系，在成立時完全由郵政集團全資持股，帶有郵政體系血統，這與其他幾家直接由國務院控股的銀行略有不同。郵儲銀行因背靠郵政集團，也被視為具有政策性任務色彩的商業銀行，承擔普惠金融和支持農村經濟的特殊使命。2019年以前，監管部門一直將其歸類為「國有控股商業銀行」而非與四大行並列，直到該年才正式提升為第六家國有大型銀行。這種體制演變說明郵儲銀行既有商業銀行屬性，又兼具一定政策性職能，定位上與純粹商業化的五大行存在差異。
-
- 市場定位與客戶群體：郵儲銀行長期堅持服務「三農」、中小企業和城鄉居民的定位。它深入農村基層，連接城鄉市場，被稱為覆蓋「城鄉二元經濟」的最大金融機構。相比之下，五大行雖然近年也加碼普惠金融，但整體更側重城市和大中型企業客戶，在高端公司業務、國際業務等方面占優。郵儲銀行則明顯偏重零售業務，個人客戶數量高達6億多戶，為國內最多。此外，郵儲銀行客戶資金以小額分散為主，單客平均存款餘額較低，這與其服務對象多為普通居民和小微企業有關。而如工行、建行等擁有大量對公大客戶和高淨值客戶，資金體量和單筆業務規模往往遠超郵儲銀行。可以說，郵儲銀行與五大行在市場分層上形成一定互補——前者主攻長尾客群和下沉市場，後者深耕核心城市和大型客戶。
-
- 網點渠道與覆蓋範圍: 郵儲銀行依託郵政網絡擁有超過3.9萬個營業網點，網點總數位列全國銀行業第一。五大行中網點最多的農行也僅約2.3萬個網點，工商銀行約1.7萬個，差距明顯。郵儲銀行基層網點覆蓋到鄉鎮乃至部分行政村，真正做到「村村有郵儲」。相較之下，很多商業銀行在經營效益考量下近年收縮了縣域以下網點佈局。例如中國銀行和交通銀行在農村地區網點相對稀少。郵儲銀行通過「自營+代理」模式將郵局變成銀行服務點，創造性地解決了商業網點下沉成本高的難題。因此，郵儲銀行在渠道下沉和服務廣度上遠勝於其餘國有大行，這一點在金融服務普及方面尤為可貴。
-
- 業務結構與財務特徵：由於定位零售，郵儲銀行營收高度依賴利息淨收入和個人業務貢獻，手續費等中間業務佔比較低。例如2023年前三季度該行利息淨收入超過2149億元，占總收入絕大部分，而手續費淨收入僅207億元，且同比下降超過12%。反觀五大行，隨著綜合化經營推進，手續費及中收佔比逐步提高，像建行、工行等手續費收入佔比可達兩成以上。因此郵儲銀行收入來源相對單一，更依賴傳統存貸息差。此外在盈利能力上，郵儲銀行的人均和網點平均創利水準也低於四大行，主要因其服務的客戶交易額度小、交易頻次低所致。不過在資產質量和風險抵補方面，郵儲銀行表現出色，不良率長期低於同業。不良貸款率僅0.86%、撥備覆蓋率超過300%，遠高於監管要求，體現出審慎的風控文化。而一些大行由於承擔歷史包袱或涉足高風險領域，不良率水準明顯較高（例如2022年末某些大行不良率在1.4%左右）。可見郵儲銀行貸款組合偏向低風險的個人按揭、國債等，也避免了過度參與房地產開發貸等高風險業務，因而資產質量領先。
-
- 科技與創新: 五大行整體科技投入雄厚，在數位化轉型上走在前列，例如工行建有先進的網路銀行和數據中心，建行、農行也推出各類線上貸款和數位銀行服務。郵儲銀行作為後起之秀，近年加大了金融科技的追趕力度。它在2017年率先將區塊鏈技術運用於核心業務系統，推出基於區塊鏈的資產托管系統，是中國銀行業首個將區塊鏈應用於核心業務的案例。此外，郵儲銀行於2022年成立了郵惠萬家直銷銀行，這是國內首家由國有大行獨資成立的直銷銀行，旨在依託金融科技手段服務普惠金融客戶。該直銷銀行沒有線下網點，通過移動互聯網提供純線上貸款、支付和理財等服務，標誌著郵儲銀行在數字化轉型道路上邁出重要一步。相比之下，其餘大行目前多通過成立金融科技子公司等方式推進創新，尚無獨立法人直銷銀行的探索。因此在直銷銀行領域，郵儲銀行反而走在了前沿。總的來看，郵儲銀行在科技投入總量上不及四大行，但憑藉引入戰略投資者（如騰訊、螞蟻等）的技術資源，以及年輕的IT團隊（截至2021年科技人員佔比已提升至2.76%），其科技創新能力提升很快，一些創新指標已趕上同業。
綜上，郵儲銀行的差異化優勢主要體現在廣覆蓋的網點渠道、龐大的長尾客群、穩健的風險指標以及普惠金融定位上。而在對公業務規模、國際化程度、中間業務多元化等方面，郵儲銀行相對仍有提升空間。這些獨特的定位與特色，使郵儲銀行在中國銀行版圖中扮演著服務空白市場和薄弱環節的重要角色，與其他國有行共同構築起全方位的金融服務體系。
在數位金融與金融科技（FinTech）領域的發展策略
面對互聯網金融的衝擊和客戶行為的改變，中國郵政儲蓄銀行近年來積極擁抱數位金融和金融科技創新，制定了一系列發展策略以推動業務轉型升級。
首先，郵儲銀行加大了對電子渠道建設的投入，鼓勵客戶使用網上銀行、手機銀行等自助渠道。截至目前，該行手機銀行App、網銀、微信銀行等電子服務已相當普及，大量傳統存貸匯業務可線上辦理，這不僅提升了客戶體驗，也緩解了實體網點壓力。例如客戶通過郵儲手機銀行即可完成轉賬匯款、貸款還款、投資理財購買等功能，享受7×24小時的金融服務。2020年以來，郵儲銀行進一步推廣開放銀行戰略，與第三方支付平台、電商平台等合作，將自身金融服務嵌入客戶的日常應用場景，不斷拓展服務觸點。
在金融科技研發方面，郵儲銀行重點布局了區塊鏈、大數據、人工智能、雲計算等技術領域。早在2016年，該行就與IBM合作開展區塊鏈應用研究，於2017年1月成功上線了基於區塊鏈技術的資產托管系統。這套系統利用Hyperledger Fabric框架，提高了托管業務的透明度和安全性，是中國銀行業首例區塊鏈核心應用。此外，郵儲銀行也搭建了自主的大數據平台和人工智能風控模型，用於客戶洞察、信用評估和反欺詐監測。例如在2022年開業的直銷銀行郵惠萬家，就構建了大數據智能風控體系，部署了決策引擎等AI風控工具，以便快速處理海量小微貸款審批。截至開業時，郵惠萬家銀行員工中超過六成為科技或數據人員，顯示出郵儲銀行以科技引領業務的決心。總行層面，郵儲銀行設立了金融科技創新中心，與外部科技公司深化合作，同時引入金融科技人才，近年科技隊伍人數和佔比持續提升。
郵儲銀行的另一大數位化舉措是成立獨立的直銷銀行子公司。2022年1月，該行全資子公司「中郵郵惠萬家銀行」獲批成立，成為繼百信銀行（中信與百度合資）之後國內第二家獨立法人直銷銀行，也是首家由國有大型銀行獨資設立的直銷銀行。郵惠萬家銀行總部設在上海，註冊資本50億元，定位於服務「三農」、小微和大眾客群的純線上銀行。2022年6月30日，郵惠萬家銀行舉行開業啟動會並上線首批產品。作為沒有實體網點的新型銀行，郵惠萬家依靠郵儲銀行的品牌和資金優勢，以及自身靈活創新的機制，來探索普惠金融的新模式。在開業儀式上，郵儲銀行管理層表示成立直銷銀行是推進數字化轉型的重要一步，郵惠萬家將與郵政集團和郵儲本體形成協同，探索商業可持續的普惠金融發展模式。目前郵惠萬家銀行已開發出農資貸款等產品，並採用敏捷開發的IT架構來快速迭代服務。可以預見，這一創新舉措有望為郵儲銀行開拓年輕客群和沉睡市場提供新的抓手。
除自身研發外，郵儲銀行還積極通過戰略合作引入金融科技力量。2015年引入戰投時，包括騰訊、螞蟻金服等互聯網巨頭即成為股東。郵儲銀行與這些公司在支付結算、場景金融等方面展開合作，例如與微信支付對接推出「郵儲銀行微信銀行」等服務。2018年該行還與摩根大通、星展銀行、騰訊等戰投簽署深化戰略合作協議，共享在互聯網金融和普惠金融領域的經驗。這些舉措都顯示出郵儲銀行開放融合的金融科技發展思路。
總體而言，中國郵政儲蓄銀行在金融科技浪潮中起步不算最早，但近年跑步跟上，通過內部創新研發和外部合作雙管齊下，在數位金融轉型方面成果斐然。對郵儲銀行而言，金融科技不僅是提升運營效率的工具，更是其縮小與大型同業差距、服務長尾客戶的關鍵戰略。未來，隨著直銷銀行的逐步發力和大數據應用的深化，郵儲銀行有望進一步釋放龐大零售數據的價值，在智慧金融、場景金融方面打造自身特色，為客戶提供更加便捷高效的數位化服務。
國際化與對外擴張策略
作為國內市場扎根深厚的銀行，中國郵政儲蓄銀行的國際化進程相對謹慎溫和。與四大國有行早已在全球主要金融中心設立分行、拓展跨國業務不同，郵儲銀行目前的營運重心仍主要在中國境內。不過，隨著自身實力壯大和市場需求增加，該行也在逐步探索國際化和對外擴張的道路。
首先，郵儲銀行選擇通過境外上市來融入國際資本市場。2016年9月，該行在香港聯交所上市H股，成功融資約$75億美元，吸引了眾多國際投資者參與。上市前引入的戰略投資者中也包括新加坡淡馬錫、加拿大養老金計劃、世界銀行旗下IFC等國際機構。通過這些舉措，郵儲銀行的股東結構和治理更加國際化，公司透明度和管理水準亦得到提升。H股上市後，郵儲銀行建立了與國際投資者定期溝通的機制，學習借鑒國際銀行的先進經驗。境外上市可以說是郵儲銀行國際化的重要里程碑，標誌其從一家內資郵政儲蓄機構轉變為跨市場經營的現代銀行。
在海外業務佈局方面，截至目前郵儲銀行尚未大規模在境外開設分支機構。根據公開資料，該行暫時沒有像工行那樣在數十個國家設有分行。這與其業務結構（以國內零售為主）和戰略節奏有關。不過，郵儲銀行已開始通過國際合作與境外同業建立聯繫。一個典型案例是跨境理財通業務：2021年，郵儲銀行與星展銀行（香港）合作，成為粵港澳大灣區跨境理財通業務的首批參與銀行。經過兩地監管備案，郵儲銀行可以和星展香港共同為大灣區居民提供跨境投資理財服務，便利內地與香港資金雙向流動。這是郵儲銀行國際業務創新的有益嘗試。此外，郵儲銀行各地分行也積極服務當地對外經貿往來，如開辦跨境人民幣結算業務、出口買方信貸等，支持民營企業「走出去」。例如該行廣西、福建等沿海省份的分行協助企業與東盟國家開展邊貿結算，提供外匯服務，累計辦理了上億美元的跨境資金業務。
另一個國際化方向是參與國際金融合作組織和標準制定。郵儲銀行已加入全球綠色金融、普惠金融等倡議，簽署了《負責任銀行原則》（PRB）和參與氣候相關財務披露工作組（TCFD），展現國際責任承諾。在可持續金融領域，該行對接聯合國可持續發展目標，連續發佈ESG報告，這些舉措都有助於提升其國際聲譽和話語權。
展望未來，郵儲銀行的國際化擴張有幾個潛在方向：一是設立海外代表處或分行，特別是在港澳及東南亞地區，服務當地中國企業和華人客戶；二是加強跨境業務產品，例如跨境電商結算、國際匯款、全球資金管理等。目前郵儲銀行已可辦理國際匯款業務，接受外幣存款等，在許多郵政網點即可直接辦理國際匯兌。早在2003年郵政儲匯系統就上線了國際電子匯兌，與海外郵政和銀行合作開展銀郵跨境匯款。未來郵儲銀行或將升級這些服務，為「一帶一路」沿線人員和中小企業提供更便利的跨境金融支持。三是繼續通過戰略聯盟引進國外專長，如與先進銀行在資產管理、財富管理領域合作，彌補自身在高端業務上的短板。比如2018年郵儲銀行就曾與星展銀行等簽署深度合作協議，共同開發銀行卡和財富客戶服務。未來不排除郵儲銀行與國際同業在理財子公司、資管產品上展開合資合作的可能性。
總體來說，中國郵政儲蓄銀行的國際化尚處於起步和探索階段，步伐較其他國有行為緩。但從H股上市到參與大灣區跨境理財通，可以看到其逐漸融入國際金融體系的努力。對郵儲銀行而言，穩健經營國內龐大市場仍是當前重心，而國際化更多是為了更好地服務國內對外開放戰略和自身轉型需要。隨著中國金融業對外開放深化，相信郵儲銀行在跨境金融服務和海外市場也將尋找到適合自身特色的發展之路。
與台灣市場的可能連結或對台灣民眾的意義
儘管中國郵政儲蓄銀行的業務主要局限於中國大陸境內，但其發展和定位與台灣金融市場亦有一些間接連結和啟示意義。
首先，從歷史淵源上看，兩岸的郵政儲金制度本同根生。早在民國時期建立的郵政儲金匯業局，當時在全國各地包含台灣地區都設有業務。1949年後，中國大陸的郵政儲蓄一度停辦，而台灣方面則延續了郵政儲金業務，一直發展成今日的中華郵政儲匯處。台灣民眾熟悉的郵局存簿、劃撥存款服務，其實與郵儲銀行有著共同的歷史來源。某種程度上，可以將中國郵政儲蓄銀行視為大陸版的「郵局銀行」，而中華郵政儲匯業務則是台灣地區的郵政金融傳承者。兩岸郵政儲蓄在歷史上都肩負普惠金融使命，都服務過廣大中小存款者，這種相似性使台灣民眾對郵儲銀行的運作模式並不陌生。
其次，從業務合作層面，郵儲銀行與台灣金融機構已有直接交流。早在2014年底，郵儲銀行與臺灣銀行簽署了業務合作備忘錄(MOU)，成為台銀合作的第6家大陸銀行。這份MOU涵蓋了雙方強項業務的交流與合作，例如資金匯兌、新台幣現鈔、跨境人民幣業務、電子商務、公司金融、農村信貸、貴金屬等領域。該合作有助於台灣銀行拓展對大陸的業務渠道，同時郵儲銀行也能借鑒台銀在商業銀行領域的經驗。更重要的是，臺灣銀行自2011年起就與郵儲銀行建立了通匯關係，使得兩行間資金往來順暢。這意味著台灣民眾或企業通過臺灣銀行，可以較為便利地與郵儲銀行客戶進行跨境匯款結算。例如，一位在大陸經商的台商若持有郵儲銀行賬戶，便可通過台銀的對接渠道將資金匯至郵儲銀行，或者從郵儲銀行將人民幣資金匯回台灣。類似的合作對接，為兩岸經貿往來中的資金流動提供了便利。可以預見未來隨著兩岸金融監理合作深化，郵儲銀行還可能與更多台灣銀行締結合作協議，推動跨境人民幣清算、兩岸聯合貸款等更多領域的合作。
再次，郵儲銀行的發展對台灣民眾也有一定參考意義。一方面，它展示了郵政系統在數位時代轉型為商業銀行的成功範例。台灣的中華郵政近年也在拓展金融服務（如簡易人壽保險、郵政Visa金融卡等），郵儲銀行的大型零售銀行模式可供參考如何充分利用郵局網點優勢，為偏鄉和弱勢族群提供更多金融服務。另一方面，郵儲銀行專注普惠金融與數位普及的經驗，也能啟發台灣的銀行業更關注金融弱勢族群。比如郵儲銀行推行小額貸款、農村移動金融服務車等措施，這些都是彌補地區金融差距的創新實踐，台灣在推進金融普惠時可借鑒其中適用做法。
最後，對有赴大陸發展需求的台灣民眾而言，了解郵儲銀行也具有實際價值。郵儲銀行網點深入大陸鄉鎮，如果台灣民眾前往內地較偏遠地區旅遊或工作，郵儲銀行往往是當地取款、換匯的便捷渠道。郵儲銀行作為國有大行，亦接受台灣居民居留證件開立賬戶。持有台胞證的台灣人士，可在郵儲銀行開設人民幣存款賬戶或申請銀行卡，用於當地日常金融所需。因此，郵儲銀行在一定程度上也是台胞在大陸生活的金融服務提供者之一。此外，郵儲銀行與臺灣銀行的合作意味著，台灣家屬向在大陸的台商匯款或反向匯款，都可以透過台銀-郵儲的管道更順暢地完成。這降低了匯費和時間成本，促進兩岸資金交流。
綜上，儘管郵儲銀行目前未直接在台設立營運單位，但透過兩岸銀行合作、歷史淵源及模式借鑒等方式，該行與台灣金融領域並非毫無關聯。對台灣社會而言，郵儲銀行的成長故事體現了普惠金融的力量，也彰顯出金融服務在偏遠地區和基層民眾中的重要作用。隨著兩岸交流的深入，一個更懂得服務基層客戶的大陸郵儲銀行，與一個積極創新轉型的台灣郵政金融，有望在未來找到更多合作契機，惠及兩岸民生經濟。
未來發展趨勢與潛在風險
展望未來，中國郵政儲蓄銀行將在國家政策導向和市場競爭中繼續尋找自身發展的平衡點。同時，也面臨一些潛在風險需要關注和防範。以下從幾個主要方面進行分析。
1. 普惠金融持續深化與業務轉型升級：服務「三農」和小微企業將依然是郵儲銀行的重要使命。在鄉村振興戰略背景下，郵儲銀行有廣闊空間繼續深耕農村金融。例如，該行可以擴大農戶生產經營貸款投放，創新農業保單質押貸款、農村土地經營權抵押貸款等產品，助力農業現代化。同時，隨著城鎮化進程，郵儲銀行零售業務也需要升級迭代，從過去著重基礎儲蓄服務，轉向滿足居民多元理財、消費金融等新需求。未來郵儲銀行或將加大理財業務發展，提升財富管理能力，以提高手續費等非息收入佔比，改善收入結構。此外，在年輕客群興起的背景下，如何用數位化手段吸引80後、90後客戶也是趨勢所向。郵儲銀行已啟動的直銷銀行和線上化服務，將在這方面扮演關鍵角色。可以預期，郵儲銀行未來將致力於「維持郵儲傳統優勢」與「推動業務創新轉型」雙線並行：一方面繼續鞏固農村市場和儲蓄存款基本盤，另一方面積極開拓中間業務、新興金融服務，向著綜合性現代銀行演進。
2. 金融科技與數位風險防控：金融科技既是機遇也是風險點。郵儲銀行加速數位化的同時，將面臨來自互聯網巨頭和金融科技公司的競爭壓力。例如，螞蟻集團、騰訊的微眾銀行等在支付、小額貸款領域對傳統銀行形成挑戰。郵儲銀行需要在合作中把握主動，在競爭中錘煉核心能力。未來，其直銷銀行郵惠萬家和手機銀行App必須持續優化，用戶體驗需趕上互聯網平台，才能留住年輕用戶。此外，數位業務的擴張意味著信息科技風險上升。郵儲銀行客戶數億、交易筆數巨大，一旦發生系統故障或數據洩露，影響深遠。因此加強IT基礎設施建設、提升網絡安全和數據隱私保護能力是未來重中之重。郵儲銀行已建立涵蓋開發、運維、安全的全流程科技風險管控體系，但面對不斷演變的網絡攻擊和詐騙手法，仍須保持高度警惕，確保數位化轉型「行穩致遠」。
3. 資產質量與信貸風險：雖然郵儲銀行當前整體不良貸款率很低，但未來仍存在信貸風險上升的可能。首先是宏觀經濟波動的影響。如果中國經濟增速放緩，農村和小微客群受收入下降影響，可能導致小額貸款還款困難上升。不少分析指出近年銀行業個人經營貸（小微經營者貸款）不良率在上升，郵儲銀行這類貸款的不良率已達1.72%，明顯高於其整體不良率，需引起警惕。其次是房地產市場風險。儘管郵儲銀行房貸不良目前很低，但若房價大幅波動、借款人提前還款潮等，都可能影響按揭貸款資產品質和利息收入。還有農業氣候風險帶來的農戶貸款違約、區域經濟下滑帶來的地方中小企業貸款風險等，都不容忽視。對此，郵儲銀行需要繼續做好風險預警與貸後管理，加強不良貸款的清收處置。同時保持撥備計提的充足，以備未來不時之需。截至2023年末，該行撥備覆蓋率超過300%，風險抵補能力較強。只要嚴守風控底線，不盲目追求高風險高收益業務，郵儲銀行有望保持資產質量的相對穩定。
4. 息差壓力與盈利增長挑戰：近年來利率市場化及監管政策使中國銀行業整體淨息差收窄，郵儲銀行亦不例外。多次貸款市場報價利率（LPR）下調以及存量房貸利率調整，直接壓縮了銀行的利息收入。郵儲銀行雖然擁有低成本存款優勢，但在利率下行周期中，資產端收益率下滑更快，2023年前三季度該行淨利息收益率同比也有所下降。此外，「報行合一」政策導致代理保險等手續費收入下滑，也拉低了盈利增速。2023年前三季郵儲銀行淨利潤僅微增0.22%，幾乎停滯。可見未來該行要實現可持續的盈利增長存在挑戰。為此，一方面郵儲銀行需要進一步優化資產負債結構，提高資金使用效率，尋找息差新來源（例如增加消費貸款等收益較高資產比重）；另一方面要積極發展中間業務和輕資產業務，降低對利差的依賴。此外，嚴控成本亦很重要，郵儲銀行網點眾多、人員近20萬，在經營效率上有提升空間。通過金融科技賦能減少重複性勞動、推進網點智能化轉型，可緩解成本上升壓力。總之，在行業利潤增速放緩的新常態下，郵儲銀行需要開源節流並舉，尋找新利潤增長點以維持良好的股東回報。
5. 政策變動與合規風險：作為國有大行和系統重要性銀行，郵儲銀行的經營與金融監管政策息息相關。未來監管部門可能推出的新規，例如存款利率市場化調整、資本充足率新要求、金融消費者保護加強等，都可能對該行業務產生影響。郵儲銀行必須密切關注政策動向，確保合規經營。特別是作為擁有海量個人客戶的機構，任何服務定價和手續費調整都需遵循監管指引。例如2023年的存量房貸利率下調政策，就要求銀行在短期內主動減收一部分利息，郵儲銀行積極響應政策、承擔社會責任的同時，也要平衡自身利潤受損問題。未來若再出台類似讓利措施，將考驗該行的承受能力。另一方面，郵儲銀行在反洗錢、數據隱私等合規領域也需持續投入，避免因客戶量巨大而出現管理漏洞。合規穩健向來是郵儲銀行的立行之本，展望未來，該行仍須將風險合規擺在與業務發展同等重要的位置，守住不發生系統性風險的底線。
總的來說，中國郵政儲蓄銀行站在新的歷史起點，既面臨著前所未有的機遇，也肩負著諸多挑戰。在機遇方面，國家提倡普惠金融、數字中國建設，這些都為郵儲銀行發揮自身優勢提供了廣闊舞台；其龐大的客戶資源和網絡基礎亦是他行難以複製的寶貴資產。在挑戰方面，經營環境趨複雜，行業競爭白熱化，郵儲銀行需要加快轉型步伐，提升精細管理和創新能力。未來幾年，我們有理由相信這家「年輕而百歲」的銀行能繼續堅守「普之城鄉，惠之於民」的初心，在穩健中求變革，在創新中謀發展，為中國金融業改革與普惠金融事業譜寫新的篇章。
參考資料：
-
- 維基百科：《中國郵政儲蓄銀行》zh.wikipedia.orgzh.wikipedia.org（2023）
-
- 鉅亨網：記者顏真真〈第六家大陸銀行！台銀與中國郵政儲蓄銀行簽MOU〉m.cnyes.comm.cnyes.com（2015-01-05）
-
- 上觀新聞／第一財經：〈大行年報中的房地產“秘密”：不良率抬頭，房貸少了5500多億〉jfdaily.comjfdaily.com（2024-04-02）
-
- 野馬財經：《郵儲銀行偏高！上市銀行個人經營貸不良率變幅榜》yemacaijing.comyemacaijing.com（2024-07-29）
-
- 大公報：《郵储行不良貸率僅0.86% 處極低水平》takungpao.comtakungpao.com（2024-10-31）