深度解析中國進出口銀行：歷史沿革、政策使命與全球挑戰

中國進出口銀行的全盤解析：歷史、功能與未來挑戰

中國進出口銀行（China Exim Bank）是中國三大政策性銀行之一，專責支持對外經貿合作與發展。對臺灣一般讀者而言，這家銀行可能相對陌生，但其在中國對外金融布局、一帶一路倡議，以及國際資本市場中扮演著舉足輕重的角色。本文將以淺顯但專業的角度，透過清晰的小標題與段落結構，深入介紹中國進出口銀行的成立背景與歷史沿革、政策性功能與中國政府角色、財務結構與融資工具、參與一帶一路建設的案例與影響，並與其他中國政策銀行進行比較分析，最後討論其在國際爭議中的地緣政治影響及最新發展趨勢與未來挑戰。希望透過這篇報導式的專文，協助讀者全面理解中國進出口銀行的全貌與重要性。

成立背景與歷史沿革

中國進出口銀行成立於1994年，是為配合中國經濟體制轉型與金融改革而生的重要產物。上世紀90年代初，中國決心推進金融體制改革，將政策性貸款職能從商業銀行中分離出來，以利國有商業銀行專注商業化經營。1993年，中國共產黨第十四屆三中全會通過《關於建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，明確提出建立政策性銀行，包括組建專門服務進出口貿易的政策性金融機構。隨後，1994年4月，國務院正式下發文件批准組建中國進出口銀行，由財政部、對外貿易經合部（現為商務部）和中國銀行共同組建，同年7月1日正式開業。其成立宗旨在於解決當時中國在擴大出口和吸引外資方面的外貿金融需求，同時作為金融改革的重要舉措之一，實現政策性金融與商業性金融業務分離。

在成立初期，進出口銀行的業務範圍有限，主要針對機電產品和成套設備等資本性貨物出口提供信貸支持。此後幾年內，隨著中國對外經貿戰略的推進，該行業務不斷擴展：例如1995年起承辦中國政府援外優惠貸款及轉貸業務，1996年開始提供加工貿易貸款，1999年起支持高新技術產品出口。2001年中國加入世界貿易組織（WTO）後，進出口銀行配合「走出去」戰略，在國內擴增營業網點，並開始經營國內外結算及企業存款等業務，以更好服務企業的國際化經營需求。經過多年發展，截至近期，該行已在中國大陸設立近30家分支行，在香港設有代表處，並於巴黎、非洲和俄羅斯等地設立海外分支或辦事處，與全球超過1000家銀行建立代理行關係，業務版圖覆蓋廣。

值得一提的是，作為政策性銀行，進出口銀行的發展歷程與國家戰略緊密相連。2013年「一帶一路」倡議提出後，該行成為推動此倡議金融落地的主力之一，在隨後的十年間大幅擴增對沿線國家的貸款投入。2015年，中國更動用外匯儲備對進出口銀行進行資本補充，增強其資本實力，以便有足夠「彈藥」支持大規模的海外貸款與基建融資。截至2020年底，中國進出口銀行資產規模已超過5萬億元人民幣。這些舉措反映出該行在不同歷史階段肩負的使命轉變：從早期聚焦出口創匯，到新世紀協助企業「走出去」，再到近年積極參與全球基礎設施投融資，其歷史沿革與中國經濟發展戰略高度契合。

政策性功能與中國政府角色

作為國務院直屬、政府全資擁有的政策性銀行，中國進出口銀行的定位和運作帶有強烈的政策導向。與商業銀行以盈利為主要目標不同，政策性銀行肩負著服務國家發展戰略、填補市場失靈領域的職責。中國進出口銀行的核心功能在於配合國家對外經濟政策，為機電產品及成套設備出口、對外承包工程、境外投資項目提供融資支持，成為中國相關產品和工程輸出的主要金融後盾。同時，它也是外國政府貸款的主要轉貸行（即將外國政府或多邊機構提供給中國的貸款轉貸給國內項目），以及中國政府援外優惠貸款的承貸行（代表政府執行對外優惠貸款業務）。簡而言之，進出口銀行承擔了許多政府交辦的對外金融任務，作用相當於中國在對外經貿和援助領域的金融執行機構。

中國政府在該行的運營中扮演著舉足輕重的角色。首先，治理結構方面，進出口銀行的高層任命和重大決策均需符合國家政策方向。其董事長和行長等主要管理層由中央任命，確保政策傳導順暢。銀行的重要經營計畫通常與國家五年規劃、對外戰略相協調。例如，「一帶一路」倡議啟動後，政府即指導該行加大對沿線國家的金融支持力度。又如應對國際金融危機或特定國家債務問題時，進出口銀行可能在政府統籌下承擔延期還款、債務重組等政策性任務。

其次，資金與風險支持方面，中央政府會為進出口銀行提供必要的財力支援。進出口銀行的國際信用評級與中國主權評級一致，原因正是有國家做後盾。政府透過直接注資、允許發行政策性金融債券、提供財政貼息等方式，確保該行有充足低成本資金來執行政策任務。例如，對於該行發放的援外優惠貸款，中國財政部會提供利息補貼，使貸款利率遠低於市場，以減輕受援國的還款負擔。這類優惠貸款實質上是中國對發展中國家的官方援助形式之一，體現了政府的政策意志。進出口銀行正是唯一受政府委託執行此類「兩優」貸款（優惠貸款與優惠買方信貸）的機構。

此外，政府也為進出口銀行創造了獨特的監管環境。該行不接受普通存款，不以商業盈利為首要目標，其不良貸款由於政策原因可能高於商業銀行水準，但政府透過特殊審慎管理和財政支持，允許其在可控風險內發揮更大作用。總的來說，中國政府將進出口銀行作為「政策延伸手臂」，賦予其靈活度和支持，使之在支持國家對外經貿發展、推動國際產能合作、保障國家金融戰略安全等方面發揮功能。這種緊密的政府角色，使進出口銀行的發展始終與國家需要同頻共振。

財務結構、資金來源與融資工具

作為政策銀行，中國進出口銀行的財務結構與一般商業銀行有所不同，其資金來源主要依賴國家支持和批發市場融資，而非傳統存款業務。首先，在所有權與資本結構上，該行完全由國家持有。截至2019年，其大股東為中國國家外匯管理局旗下的梧桐樹投資平台（約持股89%），財政部持有其餘約11%的股權。這種由國家直接控股的結構確保了資本金的穩定。2015年中國曾動用巨額外匯儲備向該行增資，顯示政府有能力在必要時迅速提升其資本金，以擴充放貸能力。此外，進出口銀行也可透過留存收益來積累資本，但由於政策性貸款盈利有限，主要仍依靠政府注資來應對業務擴張需求。

在負債與資金來源方面，進出口銀行不像商業銀行那樣大規模吸收公眾存款。其資金很大程度上來自發行政策性金融債券以及同業拆借等市場融資手段。中國人民銀行允許政策銀行定期在國內銀行間債券市場發行債券（俗稱「口行債」），由金融機構認購。這類債券通常被視為低風險產品，因其隱含政府信用背書，利率接近國債水平，為進出口銀行提供了穩定且低成本的資金來源。同時，該行也可在國際資本市場發行美元或歐元債券，籌措外幣資金以支持海外貸款。除了債券融資，進出口銀行可以接受特定客戶的存款，例如項下授信客戶的保證金或項目資金沉澱。然而此類存款屬封閉型資金，規模相對有限。綜合而言，發行債券是其資金來源的大頭，國家信用使其融資成本保持在較低水準，這也是其能提供優惠貸款利率的基礎之一。

進出口銀行運用多元化的融資工具來履行政策職能，主要包括：

• • 出口信貸：這是支持中國貨物和服務出口的貸款，可分為出口賣方信貸與出口買方信貸兩類。出口賣方信貸由進出口銀行向中國出口企業提供貸款，資助其向海外買家賒銷商品或服務；出口買方信貸則直接貸款給國外買家（如外國進口商或政府），使其能夠資金充裕地向中國購買商品或工程服務。例如，肯亞從中國進口大型機械設備建設基礎設施時，進出口銀行可能提供買方信貸供肯亞政府支付中國承包商。這類貸款通常利率較優惠，有助提高中國商品在國際市場的競爭力。

• • 優惠貸款（援外貸款）：這是中國對發展中國家提供的主權貸款形式之一，帶有明顯的援助性質。優惠貸款（又稱優惠出口買方信貸的一部分）利率極低甚至免息，期限長（可達20年）且寬限期長達5-7年。其資金來源多由中國財政貼息，使進出口銀行能以遠低於市場的成本放貸。此類貸款通常用於受援國的基礎設施項目，如電廠、公路、醫院等，被視為中國官方援助的一部分。進出口銀行作為唯一辦理中國政府優惠貸款業務的銀行，負責項目的評估、發放和監管。例如，中國對某非洲國家援建一座水壩，可能由進出口銀行提供數億元人民幣的優惠貸款，利率僅2%且多年寬限。這對受援國來說極具財務吸引力。

• • 商業貸款與買方信貸：除了上述帶政策補貼的貸款，進出口銀行也提供商業性質的中長期貸款，支援中國企業對外投資和工程承包。這些貸款利率接近市場水平，但期限通常較長，重點支持基礎設施、能源、礦業等領域的投資項目。此外，進出口銀行還參與大型項目的銀團貸款，與其他中資商業銀行聯合提供融資。例如，一個境外大型鐵路項目資金龐大，可能由進出口銀行聯合國家開發銀行及商業銀行共同貸款，以分散風險並滿足資金需求。這種「政策性+商業性」結合的模式，使大型項目在獲得優惠條件部分資金的同時，也能籌足餘額的商業資金。

• • 其他金融服務：進出口銀行的業務範圍還涵蓋貿易融資和擔保等多種工具。例如開立信用證、提供保函、辦理福費廷（即出口應收帳款無追索權賣斷）等，這些都是支持對外貿易的重要金融服務。該行也可發行國際結算票據、辦理外匯買賣、提供對外投資諮詢等。在新業務方面，近年來進出口銀行探索融資租賃、股權投資等方式為「走出去」企業提供綜合金融支持，甚至設立子公司專門開展此類創新業務。這些工具共同構成了進出口銀行服務對外經貿的金融產品體系。

總的來說，中國進出口銀行透過國家支持的資金來源，運用出口信貸、買方信貸、主權貸款（優惠貸款）以及各類貿易融資工具，滿足了中國對外經貿活動中的多元融資需求。這種獨特的財務結構與工具組合，使其在國際金融舞臺上扮演著中國政策目標執行者與推動者的角色。

參與「一帶一路」建設的案例與影響

「一帶一路」（OBOR，現多稱BRI，即“絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路”）倡議是中國在2013年提出的宏大全球合作構想，旨在通過基礎設施、貿易和投資將亞洲、非洲、歐洲等地區更緊密聯結。中國進出口銀行作為政策性金融機構，自然成為一帶一路倡議的重要金融支柱。該行透過提供貸款和融資，支持了眾多沿線國家的基礎建設項目，被視為「一帶一路」資金融通的主力銀行之一。以下將列舉幾個具有代表性的參與案例，說明其在當地帶來的影響。

肯亞：蒙巴薩—內羅畢鐵路（標準軌鐵路） – 這條簡稱「蒙內鐵路」的鐵路是東非地區具有里程碑意義的基建項目。蒙內鐵路連接肯亞最大港口蒙巴薩與首都內羅畢，全長約472公里，是肯亞獨立以來最大的基礎設施投資工程。中國進出口銀行為該項目提供了約36.04億美元的融資，佔總投資的90%左右，肯亞政府自籌其餘10%資金。工程由中國路橋公司承建，採用中國標準，於2017年竣工通車。蒙內鐵路的建成將肯亞港口與內陸物流時間從十多個小時縮短至約4小時。它不僅提升了肯亞的運輸效率，也為內陸的烏干達、盧旺達、南蘇丹等國提供了新的出海通道，被譽為「東非經濟大動脈」的一部分。該項目的影響是多方面的：經濟上，鐵路營運帶動了沿線物流、旅遊和商業發展；社會上，創造了數千當地就業機會，肯亞技術工人也在與中方合作中得到培訓；戰略上，肯亞作為東非樞紐地位得到強化。蒙內鐵路是中國進出口銀行支持「一帶一路」的成功範例，顯示政策性金融對改善發展中國家基建面貌的潛力。

斯里蘭卡：漢班托塔港建設 – 南亞的斯里蘭卡同樣是「一帶一路」的重要節點國家。2000年代中期，斯里蘭卡啟動漢班托塔港建設計劃，但最初向美國、印度等國尋求融資遭拒，遂轉向中國。中國進出口銀行在2007年前後同意提供優惠貸款，支援斯里蘭卡政府興建漢班托塔深水港。港口建成後，因周邊配套和運營不善，收益不如預期，加上斯里蘭卡債務壓力上升，最終於2017年將港口經營權以租賃形式交由中資企業經營，以換取資金紓困。這一案例經常被西方媒體拿來質疑中國「債務陷阱外交」，認為斯里蘭卡因無力償還貸款而“不得不”將港口租給中國。然而，深入分析顯示，斯里蘭卡的債務危機成因複雜，漢班托塔港貸款僅佔其外債很小部分。儘管如此，漢班托塔港案例還是凸顯了中國進出口銀行在一帶一路項目中的影響：一方面，該港的建成提升了斯里蘭卡作為印度洋航運樞紐的潛力，為當地基礎設施和就業帶來益處；另一方面，過高的負債和項目運營風險也提醒中國政策銀行在貸款項目選擇和風險評估上需要更審慎。如今，漢班托塔港已部分恢復運轉，中斯雙方也在調整合作模式，尋求實現互利共贏。

其他案例：亞洲與歐洲 – 中國進出口銀行對「一帶一路」沿線的融資支持遍及亞洲內陸到歐洲門戶。例如在巴基斯坦，該行參與了「中巴經濟走廊」下的多個能源和交通項目融資，包括燃煤電廠、太陽能電站以及公路升級，改善了巴基斯坦的電力供應與交通條件。在老撾，進出口銀行提供資金助力中老鐵路建設，這條鐵路已於2021年開通，讓老撾結束了沒有現代鐵路的歷史，並加強其與中國和泰國的經貿聯繫。在東歐的黑山（蒙特內哥羅），該行貸款支持該國興建首都至沿海的高速公路。黑山的高速公路項目雖然造價高昂引發財政壓力，但中國貸款條件相對寬鬆：例如20年償還期、6年寬限期、年利率僅2%，遠優於商業貸款的5-7年期限和6-12%的高利率。這些資金幫助黑山等國加快了基建發展步伐。再如在馬來西亞，2017年中國進出口銀行與馬來西亞簽署東海岸鐵路（ECRL）項目貸款協議，承諾提供85%項目資金，雖然該項目後因馬國政局變化一度暫停並調整，但進出口銀行的參與促成了跨國鐵路夢想啟動。上述案例顯示，進出口銀行的資金為眾多「一帶一路」項目注入了實現的可能，所到之處改善了當地基礎設施、帶動了相關經濟活動，也提高了中國企業和技術的國際知名度。

當然，隨著「一帶一路」項目的推進，也產生一些爭議和挑戰，下節將深入討論相關的國際爭議。不過不可否認的是，過去十年中，中國進出口銀行已累計向「一帶一路」沿線投入了巨量資金。據該行統計，其支持的「一帶一路」貸款專案已帶動超過4,000億美元的投資，並帶動了逾2萬億美元的貿易額。無論是對沿線國家的基建提升，還是對中國自身的產能輸出與國際影響力提升，這些案例都體現了進出口銀行在「一帶一路」宏圖中的關鍵作用。

與其他中國政策銀行之比較分析

中國的政策性金融體系中，除了進出口銀行，還有國家開發銀行（CDB）和中國農業發展銀行（ADBC）這兩大政策銀行。它們同於1994年前後成立，各自肩負不同領域的政策任務。比較分析這三家政策銀行，有助於理解進出口銀行的獨特性與定位。

1. 創立背景與基本定位： 三家政策銀行都是為了承擔原由商業銀行執行的政策性貸款而設立。國家開發銀行側重於支持國內重大建設項目和產業發展，成立之初被賦予為國內基礎設施、重點工程提供長期資金的使命。例如電力、交通、通信等領域的許多大型項目都由國開行融資。中國農業發展銀行則專門服務農業和農村經濟，負責籌集農業政策性資金，承擔糧棉油收購、農村基建等涉農貸款任務，並代理發放國家財政的支農資金。相比之下，中國進出口銀行的定位在對外經貿領域，成為中國機電產品、高新技術產品出口和海外投資的主要融資渠道，以及執行對外援助貸款的重要窗口。概括而言，國開行面向「國內建設」，農發行服務「三農」，進出口銀行聯通「國際經貿」。

2. 業務範圍與產品： 國家開發銀行的業務以中長期貸款為主，覆蓋國內基礎設施建設、產業升級和城鎮化等領域，同時也為國際經濟合作提供資金，特別是在「一帶一路」框架下國開行的海外貸款規模甚至比進出口銀行更大，在能源、礦業方面頗有建樹。農業發展銀行的業務則比較專一，大部分是涉農貸款，包括扶持農業生產、農產品收儲、農村基建和扶貧開發等，其資金相對更多留在國內農村經濟循環中。進出口銀行的業務如前文詳述，涵蓋出口信貸、進口信貸、對外工程承包貸款、境外投資貸款等，還包括轉貸外國政府貸款與承辦援外貸款等特色職能。值得注意的是，國開行與進出口銀行都有參與海外項目的融資，但國開行更多以接近商業利率的方式提供大額貸款，著重金融可持續性；進出口銀行則兼顧政策性目標，提供優惠條件的貸款，甚至不惜在部分項目上承擔一定財務損失，以換取國家戰略利益。農發行基本不涉足海外項目，集中服務國內農業政策。

3. 規模與運營模式： 三家政策銀行中，國家開發銀行資產規模最大、實力最雄厚。國開行在2000年代中期進行了股份制改造，引入中央匯金等為股東，一度被視為向商業銀行轉型的試點。其市場化程度最高，貸款回收率和資產質量在中國銀行業名列前茅。截至2006年末，國開行資產規模達3.1萬億元人民幣，不良貸款率僅0.72%，堪稱中國資產質量最好的銀行之一。進出口銀行與農發行的規模相對較小（截至2006年末，進出口銀行貸款餘額約2317億元，農發行貸款餘額約8844億元）。進出口銀行尚未進行商業化重組，仍為國務院直屬事業單位運作模式，更多依賴政府資金支持和政策指令運營。農發行在運營模式上與進出口銀行類似，也完全由國家控股並執行政策任務。可以說，國開行在三者中市場化色彩最濃，進出口銀行次之，而農發行最為專業專注。這也反映在融資手段上：國開行和進出口銀行都大量發行政策性金融債募集資金且信用評級極高，農發行則因業務領域侷限相對低調，但同樣依賴發債融資且有國家信用背書。

4. 政策任務協調： 三家政策銀行各有側重，但在實踐中也有合作與重疊之處。例如「一帶一路」項目往往資金需求龐大，一家銀行難以獨撐，國開行與進出口銀行常聯手為項目提供不同部分的資金——國開行提供商業部分貸款，進出口銀行提供優惠部分貸款，各取所長。又如在應對國際金融風險時，政策銀行可能統一行動：近期一些高負債國家的債務重組談判中，國開行和進出口銀行都作為中國債權方參與協調，彼此需要一致立場。農發行則較少涉足這些領域，但在國內脫貧攻堅、鄉村振興等戰略中，三家銀行也分工合作——國開行偏向基建項目貸款，農發行負責涉農專項貸款，進出口銀行則在國際農產品貿易投融資中發揮作用。從比較分析來看，中國進出口銀行的獨特之處在於其站在國內與國際交匯點：對內服務外經貿產業，對外連結國際市場和他國發展需求。與國家開發銀行這種「國內開發商」和農發行這種「農業專家」相比，進出口銀行更像是「國際經貿推手」，擁有專門的工具（如出口信貸、優惠貸款）來實現中國的對外經濟政策目標。

國際爭議與地緣政治影響

隨著中國進出口銀行在全球借貸版圖中的擴張，其所參與的項目和貸款安排引發了一些國際爭議和地緣政治討論。其中最受關注的是所謂「債務陷阱外交」的指控。西方一些政客和媒體指責中國透過進出口銀行等向發展中國家提供過多貸款，導致對方背上沉重債務，最終不得不以讓渡戰略資產作為代價，認為這是中國謀取地緣政治影響力的手段。例如前述斯里蘭卡漢班托塔港租借給中資企業的事件，常被渲染為中國「逼債奪港」的典型案例。再如東非國家肯亞，2018年前後曾有謠傳稱肯亞若無法償還蒙內鐵路貸款，將不得不將蒙巴薩港控制權移交中國，引發軒然大波，儘管肯亞官方隨後闢謠合同並無此條款。類似的擔憂也見於烏干達、黑山等國的中資貸款項目討論中。

面對「債務陷阱外交」的指控，中國政府和諸多學者予以了駁斥，指出這種說法缺乏事實依據，更多是地緣政治抹黑手段。研究顯示，在多數發展中國家的外債構成中，中國貸款通常僅佔一部分，許多國家的債務困境更主要源自內部經濟問題或其他高息商業債務。以斯里蘭卡為例，截至2022年中國貸款佔其外債不到10%，而有近一半外債來自西方私人債券持有人，利率高昂。肯亞也是類似情況，中國是其最大的雙邊債權國之一，但肯亞更大的債務來自國際債券和多邊金融機構。因此，單把責任歸咎於中國貸款並不公平。此外，中國進出口銀行的貸款條件往往比商業債務優渥——償還期長、寬限期長、利率低。例如前文提到黑山從進出口銀行獲得的高速公路貸款條款是20年期、6年寬限、2%利率，而同期西方商業貸款可能只有5-7年期、利率高達8-10%以上。肯亞的蒙內鐵路貸款利率據報導也在2-3%左右，同樣遠低於肯亞發行歐債的10%利率。這些數據說明，中國貸款本身在利率和期限上減輕了受貸國負擔，並非有意令其陷入困境。

儘管如此，中國進出口銀行大規模的海外放貸確實帶來地緣政治影響。一方面，透過基建融資，中國大幅提升了在亞洲、非洲、拉美等地區的存在感和影響力。許多發展中國家將中國視為可靠的基建融資夥伴，在外交上更趨向於與中國友好合作。這種「經濟吸引力」轉化為中國的軟實力和話語權提升。同時，有觀點認為中國的貸款讓部分國家對中國產生經濟依賴，在涉及中國核心利益問題上可能更配合中國立場，這也引發了西方國家對自身影響力被削弱的擔憂。另一方面，當部分國家陷入債務危機時，中國作為主要債權人之一，不可避免地捲入國際政治博弈。例如在贊比亞、斯里蘭卡等國債務重組談判中，西方多邊機構和中國之間出現協調難題：西方要求中國同意減免債務，中國則主張多方共同承擔責任且要求多邊銀行參與減免，談判過程一波三折。這些事件讓中國進出口銀行等政策銀行成為國際輿論焦點，也成為中美等大國博弈的新戰場。

面對壓力，中國進出口銀行已展現出一定的靈活性和合作意願。例如在衣索比亞，該行同意將該國所欠中國貸款的還款期限延後，以紓緩其財政困難。在安哥拉，中國在疫情期間給予其延期償債的寬限。2023年，中國進出口銀行亦表示支持斯里蘭卡的債務重組方案，提供延長還款期限等安排，以助其恢復償付能力。這些舉措顯示中國政策銀行並非一味強硬逼債，而是願意在雙邊協商下適度「止血紓困」。此外，中方強調其貸款不附帶政治條件，不同於西方貸款常要求受貸國實施緊縮或私有化等政策。這一點在某些國家頗受歡迎，被視為尊重主權的合作模式。不過，也有批評者指出，中國貸款項目的不透明是問題所在。一些項目合同細節（如擔保條款）未公開，引發債務可持續性的質疑。中國進出口銀行未像世界銀行那樣定期發布詳細的國別貸款數據，信息透明度較低。這種神秘色彩在國際上引來疑慮，未來可能需要改進以增進互信。

綜上所述，中國進出口銀行在國際舞台上的活躍既帶來了新的發展機遇，也引發地緣政治角力。對發展中國家而言，中國貸款提供了急需的基建資金，助其改善經濟民生，但也需謹慎管理債務、選擇可行項目以避免風險。對中國而言，進出口銀行既是推動「一帶一路」的金融先鋒，也是體現大國責任的窗口。如何平衡商業可持續性與政策目標、提高透明度並與其他國際債權方協調，將直接影響中國的國際聲譽和影響力。這些都是中國進出口銀行在國際爭議中面臨的挑戰。

最新發展趨勢與未來挑戰

踏入2020年代，中國進出口銀行正處於內外環境深刻變化的節點。國際上，疫情衝擊、地緣政治競爭和全球債務問題使其海外業務面臨新的壓力；國內則強調高品質發展與防範金融風險，對政策銀行提出更高要求。在這背景下，進出口銀行呈現出幾大發展新趨勢，同時也有若干挑戰亟待應對。

1. 聚焦「高品質」與「小而美」項目： 經歷了過去大規模「鋪攤子」式的貸款投入後，進出口銀行正逐步將重心轉向項目的質量與效益。2023年召開的第三屆「一帶一路」國際合作高峰論壇上，中方提出「高品質共建一帶一路」，強調項目要可持續、造福民生。進出口銀行隨即制定了「小而美·心聯通」專項金融服務方案，專門加大對小型、見效快、民生改善類項目的支持。這意味著未來該行將更多關注醫療、教育、農業合作、清潔能源、小型基礎設施等民生領域的融資，而非僅追求大型地標性工程。例如，該行湖北分行近期為塞拉利昂一項農業技術合作項目提供融資支持，助力當地農業增產。又如為萊索托馬費滕光伏電站項目融資，推動清潔能源發電滿足當地16%的電力需求。這些案例顯示，進出口銀行正將更多資源投入「接地氣」的小規模項目，以較低成本、短平快的方式提升合作國家的民生福祉，塑造中國援助「雪中送炭」的新形象。同時，此舉也可分散貸款風險，避免單一巨額項目失敗對整體資產造成過大衝擊。

2. 強調綠色金融與可持續發展： 為響應全球氣候變化和綠色發展的潮流，進出口銀行近年來加大了綠色金融業務力度。一方面，該行增加對清潔能源、環保基礎設施項目的信貸投入，如支持太陽能、風能電站建設，資助環境治理和智慧城市項目等；另一方面，也通過發行綠色金融債券來籌措專項資金。據報導，進出口銀行在2025年成功發行了共計100億元人民幣的債券，用於支持綠色產業和穩定對外貿易發展。這表明其資金籌措方式更加多元，也主動對接國際綠色投資者需求。綠色金融的推進有助於提高貸款項目的長期收益和環境效益，同時提升中國政策性金融在國際上的良好聲譽。未來，如何制定環境和社會風險標準、確保貸款項目符合環保要求，將是進出口銀行持續發力的方向。

3. 加強風險管控與債務管理： 在全球債務問題凸顯的形勢下，進出口銀行自身面臨的信用風險也上升。多個受貸國債務違約或重組的情況，意味著該行須更審慎評估借款國的償債能力和項目可行性。未來，進出口銀行預計會加強前期盡職調查和風險預警機制，必要時主動調整貸款結構。例如，對經濟脆弱國家的貸款或將更多採取合作融資模式，引入多邊開發銀行或其他投資者共擔風險；對商業前景不明的項目，可能轉向股權投資或PPP模式，減少傳統貸款的集中風險。此外，該行也需面對自身資產壓力，一些高風險貸款的延期和重組將影響其現金流和盈利。雖然有國家支持作後盾，但長遠看，進出口銀行仍需保持財務穩健才能可持續地執行政策任務。因此，完善內部風險控制、提高資產品質、加強與財政部等部門協調做好壞賬準備，都是未來的挑戰重點。

4. 國際協調與競爭挑戰： 在地緣政治層面，進出口銀行未來將面臨更複雜的國際協調與競爭。一方面，隨著G20「共同架構」等國際債務協調機制的推進，中國需要與巴黎俱樂部等傳統債權方就受貸國債務問題進行合作。進出口銀行作為雙邊官方債權人，如何在維護自身權益與響應國際減債倡議間取得平衡，是新的課題。近期，該行參與了斯里蘭卡等國的債務談判，表明中方正更積極融入多邊協調，但磨合仍需時日。另一方面，西方國家也在加強對發展中國家的基建投資：例如七國集團（G7）推出了「全球基礎設施和投資夥伴關係」（PGII）計劃，試圖提供中國以外的融資選項。進出口銀行未來在項目競標上可能遇到更多競爭，需要突出自身優勢（如放款速度快、條件靈活）來保持吸引力。同時，國際社會對貸款透明度、環境標準的要求提高，也要求該行提升信息披露水準，與國際金融標準接軌，以消除疑慮。可以預見，進出口銀行將從過去相對單純的「資金提供者」身份，轉變為更加綜合的「國際合作夥伴」：既要講求經濟效益，也要兼顧外交影響；既要與各國政府直接打交道，也需與世銀、亞投行等多邊機構協調配合。

5. 國內戰略調整與數位化： 在國內，隨著中國經濟轉型升級，進出口銀行的服務重點也在調整。一方面，中國正從出口導向逐步轉向「雙循環」格局，該行將更多支持高附加值產品出口和先進製造業引進，助力國產設備、標準走出去。同時，「數位絲綢之路」等新倡議的提出，意味著未來可能有更多數位基建、電信網絡方面的融資需求，進出口銀行需要積累這些領域的專業能力。另一方面，該行本身也在推進數位化轉型，提升金融科技運用水平，優化跨境支付結算、在線貸款管理等服務，增強對企業的服務效率和風控能力。數位化不僅是提升管理的需要，也有助於配合人民幣國際化——例如透過推廣人民幣結算和數位人民幣跨境支付，進出口銀行可降低匯率風險，便利對外貿易融資。這些內部升級將為其未來發展注入新的動力。

總結未來展望： 中國進出口銀行在新的時代背景下面臨機遇與挑戰並存的局面。一方面，其作為政策性銀行的地位不會改變，仍將是中國對外經貿和國際合作的重要金融抓手。「一帶一路」倡議進入新十年，全球對基建投資的需求依然巨大，綠色轉型和數位聯通等新領域也蘊含廣闊空間，這些都為進出口銀行提供了大展身手的舞台。另一方面，國際金融環境的不確定性、債務風險的積聚、外部輿論的壓力，都要求該行不斷調適策略，做到穩中求進。未來的進出口銀行需要在政策目標與市場規律之間尋找最佳平衡：既服務國家戰略，又確保自身可持續發展。在加強項目精細化管理、提高透明度和國際合作水平後，預期中國進出口銀行將能在國際金融舞台上更加成熟、自信地發揮作用，為中國和夥伴國的共同發展做出新的貢獻。

結語

從成立之初為拓展出口而生，到如今成為連通世界的金融樞紐，中國進出口銀行的發展折射出中國經濟與外交戰略的演進。它既是中國「走向世界」的資金融通者，也是發展中國家建設夢想的支持者。在支持出口創匯、推動企業出海、「一帶一路」建設等方面，進出口銀行發揮了不可或缺的政策性功能。然而，大步走向世界的同時，也帶來管理複雜國際風險的課題。債務爭議和地緣政治博弈提醒我們，政策金融的每一步都關係重大、影響深遠。

對臺灣乃至華文世界的一般讀者而言，了解中國進出口銀行有助於掌握中國對外經貿布局的內在邏輯。作為一家銀行，它的財務模式和業務操作或許專業複雜，但作為中國政策的載體，其初心不外乎是服務國家發展和互利共贏的國際合作。在全球經濟充滿不確定性的當下，中國進出口銀行正踏實地調整步伐，力求在穩健中創新，在開拓中防風險。展望未來，這家政策銀行如何平衡多元目標、化解挑戰，將在相當程度上影響中國對外經貿的走向和「一帶一路」倡議的成敗。我們將持續關注其動態，希望本文的深度解析能為讀者提供一個全景視角，去理解中國進出口銀行的過去、現在與未來。它的故事，也是中國融入世界經濟大潮、共促發展繁榮的縮影之一。

參考資料：

• 中国政府网 — 《我国政策性银行开始告别国家财税政策特别”惠顾”》gov.cngov.cn
• 维基百科（中文）— 《中國進出口銀行》條目zh.wikipedia.orgzh.wikipedia.org
• Xinhua絲路 — 《進出口銀行出台專項方案支持「一帶一路」「小而美」項目》imsilkroad.comimsilkroad.com
• 金融时报（中国） — 《中国进出口银行提供逾36亿美元融资支持非洲铁路项目建设》chinafga.orgchinafga.org
• Asia Society Policy Institute — Navigating the BRI Toolkit: Export-Import Bank of Chinaasiasociety.orgasiasociety.org
• Wikipedia (English) — Export–Import Bank of Chinaen.wikipedia.orgen.wikipedia.org
• 人大重陽研究報告 — 《揭穿「中國債務陷阱論」的三大要點》52hrtt.com
• 香港01新聞網 — 《「債務陷阱」或「中國式現代化」？一帶一路在非洲的時代之辯》hk01.comhk01.com
• Xinhua英文報導 — China Exim Bank backs BRI cooperation（2023）en.wikipedia.org
• 美國之音（VOA）中文網 — 《中國與肯尼亞鐵路借款合同暴露「債務陷阱外交」本質？》voachinese.com